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  • 基金鸿阳:2009年第一季度报告
来源:本站原创  作者:admin  更新时间:2022-01-01  浏览次数:

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年04月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。

  投资目标: 本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司,利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险,在保持基金资产良好的流动性的基础上,实现基金资产的稳定增长,为基金持有人谋求长期最佳利益。

  投资策略: 作为成长价值复合型基金,本基金股票投资包括两部分:一部分为成长型投资,另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整,但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%,最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则,在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合,分散和降低投资风险,确保基金资产安全,谋求基金长期稳定的收益。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额。

  3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  欧阳东华 本基金基金经理 2007-3-24 2009-3-2 12年 宝盈基金管理有限公司2009年3月3日发布公告,决定同意欧阳东华同志辞去鸿阳证券投资基金基金经理职务,由陈茂仁同志单独管理该基金。

  陈茂仁 本基金基金经理 2007-11-26 - 9年 男,1967年生,医学博士,9年基金从业经历。曾在平安证券综合研究所工作,2000年11月加入宝盈基金管理有限公司,历任行业研究员、鸿飞证券投资基金基金经理助理、鸿飞证券投资基金基金经理、投研系统风险控制执行官。2007年11月26日起担任鸿阳证券投资基金基金经理。中国国籍,证券投资基金从业人员资格。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。

  基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,公平交易制度执行情况良好。

  第一次同向交易发生在2009年02月19日,在该交易日基金鸿阳买入了538189股平高电气(代码:600312),买入均价是13.76元/股。在同一交易日旗下基金宝盈策略增长买入了100000股平高电气(代码:600312),买入均价是14.45元/股。基金鸿阳的下单时间是9:27:41;宝盈策略增长的下单时间是下午13:38:54。存在交易价差的原因是平高电气的股价在该交易日上午一路快速上升,两只基金的下单时间不同,基金鸿阳的下单时间比宝盈策略增长的下单时间早,所以导致基金鸿阳的买入价格较低。

  第二次同向交易发生在2009年02月25日,在该交易日基金鸿阳买入了499974股南玻A(代码:000012),买入均价是12.59元/股。在同一交易日旗下基金宝盈策略增长买入了1291900股南玻A(代码:000012),买入均价是11.90元/股。基金鸿阳的下单时间是9:50:23;宝盈策略增长的下单时间是下午13:37:13。存在交易价差的原因是南玻A的股价在该交易日高开低走,尤其是在中午13:00之后加以价格快速下降,在13:37左右交易价格居于全天较低点。两只基金的下单时间不同,基金鸿阳的下单时间比宝盈策略增长的下单时间早,所以导致基金鸿阳的买入价格较高。

  在本报告期内发生的其他同向交易所产生的交易价差均在投决会限定的范围内。在本报告期内本基金没有与公司旗下的其他基金发生同日内的反向交易。

  在相邻的5个交易日内,本基金与其他基金或投资组合存在交易价差,交易价差源于不同基金交易指令下达的时间不同。

  本基金为封闭式基金,本基金的投资风格与管理人旗下的其他基金和投资组合的风格存在较大差异。由于投资风格的差异,本基金的投资组合业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。

  本报告期内,本基金与管理人旗下的其他基金或组合不存在反向交易行为。本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。

  由于我们在2008年底对今年的经济形势以及A股市场的展望提出了明确的谨慎态度,因此一月份始终保持了中等偏低的仓位,随着春节后A股市场资金流动性充裕的日益明显,及时增加银行、保险、证券、海运、煤炭、地产等配置,并在上证指数2300点附近大幅降低股票资产配置,部分回避了2月中下旬的调整,取得了较好的投资业绩,一季度基金净值增长率25.1%。

  展望二季度,我们认为在一季度指数大幅上涨的基础上,整体市场估值已经处于合理的上限,同时A股的估值水平也远高于其他主要的新兴市场,市场压力会越来越大,但是市场充裕的流动性、经济反弹的显现和市场对后续政策的预期会在二季度给A股市场带来一定的支撑。

  因此需要重点关注以下几个指标:首先,政府巨额投资拉动政策带来的经济数据好转是否能够持续?其次,代表终端需求的出口和消费的下行趋势能否改善?尤其是IPO重启可能对市场的影响。

  鉴于我们对市场的以上看法,我们认为在整体策略上仍需谨慎,在目前注重防御性配置的前提下,密切关注经济数据的变化趋势,资产配置择时依然重要。因此,我们的投资策略是保持灵活,绝不追高,整体上会采取中等仓位进行组合配置力求用仓位来控制系统性风险;在基本配置上强调自下而上精选个股来控制风险,保持较多的现金头寸等待时机,在资产配置上更加注重自上而下的行业机会。其基本配置更加注重把握确定性增长,更加关注结构性机会。短期更加关注受益于总量扩张的保险、银行等行业;关注估值合理成长性确定的消费、服务、医药等行业。同时审慎把握政策性机会,进行仓位择时,主要关注股市政策受益者、受益于刺激内需的行业以及受益于政策扶持进而经济转型的行业和公司。

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.8.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查;在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明

  上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费查阅。